Кредитование: лучше суровая правда…

Проанализировал статистику по микрокредитованию и ничего хорошего в ней я не увидел: количество зависших сделок растет, коэффициент возврата инвестиций уменьшается, усилий к возврату вложенных средств приходится прилагать неимоверно. Конечно, можно вылавливать блох в методике работы с клиентами, говорить о общем падении уровня платежеспособности, переходить в более надежные сегменты рынка, но это не даст полной картины происходящего. Чтобы обнажить корни дерева, надо хорошенько покопать, так что возьмемся за лопату.

Вывод первый: Кредитование парадоксально по своей сущности
Модель оценки платежеспособности потенциального клиента со стороны любого банка или частного кредитора построена таким образом, что чем лучше финансовое положение человека, тем больше шансов у него получить кредит или заем, но одна беда — в кредитах и займах больше всего нуждаются как раз те, у кого финансовое положение не отличается какой либо прочностью. Поэтому банки обманывают сами себя, пытаясь повысить платежеспособность человека за счет залога или поручительства, хотя фактически на платежеспособность человека это не влияет, так как зарабатывать больше он не стал. В конце концов это приводит к увеличению портфеля плохих кредитов и выставленного на продажу залогового имущества. В среднем у западных банков возвратность кредитов составляет 70% и менее, у белорусских банков ситуация обстоит еще хуже: несмотря на то, что в открытом доступе информации нет, по оценкам экспертов, возвратность не превышает 40% (!).

Вывод второй: Кредитование основывается на противостоянии заемщика и заимодателя
Прежде всего нужно переосмыслить саму модель микрокредитования, которая мало зависит от сегмента рынка. Конечно, хорошо, когда есть залог, но ведь залог не является сам по себе целью кредитования, это только способ обеспечения обязательств и уменьшения риска невозврата денег в интересах заимодателя.  Остальные способы обеспечения выполнения обязательств со стороны заемщика аналогичны по своей сути — это наказание за их невыполнение. Вся кредитная деятельность по своей сути построена вокруг противостояния заемщика и заимодателя, а не их сотрудничества, мотивации избегания наказаний, а не достижении общего результата. Почитайте договор займа или банковского кредита и попробуйте там найти хотя бы один пункт, который бы поощрял заемщика в исправном исполнении обязательств.

Вывод третий: Заемщики дисциплинированы с банками больше, чем с частными заимодателями.
Банки психологически воспринимаются как более серьезный противник, который реально может достать заемщика, а заимствование у частного лица по восприятию ближе к понятию одолжил денег у соседа.

Вывод четвертый: Кредитование обесценивает вложенные деньги и размывает капитал.
Самая большая иллюзия кредитования — это высокая прибыль на вложенный капитал. Но большинство кредиторов не учитывают несколько существенных обстоятельств. Деньги обесцениваются вследствие инфляции и девальвации, а просрочка исполнения обязательств размывает собственный капитал за счет длительности процедуры взыскания при исправном обслуживании заемного капитала. Что это означает? По существу кредитование сводится к предоставлению денег сейчас в обмен на  обязательство возвратить деньги через некоторый срок и выплатить вознаграждение за пользование капиталом.

У денег есть некоторая стоимость, которая определяется формулой I+D+P, где I — инфляционная составляющая, означающая изменение реальной (покупательской) стоимости денег, D — девальвационная составляющая, означающая изменение стоимости денег тв национальной валюте относительно доллара США, Р — обслуживание заемного капитала, т.е. вознаграждение, выплачиваемое третьему лицу, который предоставил капитал кредитодателю для последующей выдачи займа. Как вы видите, даже при использовании собственного капитала (когда P=0), деньги имеют определенную стоимость. Что происходит с выданным займом? В худшем случае он превращается в просроченную задолженность, которая не генерирует денежный поток (проценты не выплачиваются) и имеет некую добавочную стоимость, созданную за счет просроченных процентов, неустойки, штрафов и уплаченной госпошлины (в случае взыскания в судебном порядке). Добавочная стоимость ограничена и в результате судебного решения становится фиксированной величиной, которую можно в лучшем случае индексировать, т.е. компенсировать стоимость I относительно суммы судебного решения, и только. Т.е. сумма задолженности с течением времени начинает размываться за счет составляющих D и P, причем чем больше эти составляющие, тем быстрее происходит этот процесс. Иными словами, чтобы иметь положительный денежный поток, нужно поддерживать доходность вложений не менее
I+D+P.

Резюме
Как говорится, понимание проблемы — это уже 50% ее решения. Что же касается остальных 50%, планирую в ближайшее время сделать следующее:

1. Прекратить кредитование физических лиц, свободные средства направлять на погашение заемного капитала. Сейчас это наилучшая инвестиция, поскольку я выплачиваю проценты вкладчикам исправно.

2. Реструктурировать заемный капитал, уменьшить его обслуживание до 24-30% годовых