Несколько слов об управлении активами

Еще одним отличием квалифицированного инвестора от «среднего» (см. статью «Мифы «среднего» инвестора») является самостоятельное управление своими активами. Как правило, «средний» инвестор не имеет стратегии, если не считать желания заработать дополнительные деньги, и не управляет своими активами — в лучшем случае аккуратно записывает цифры в тетрадочку для памяти и делегирует управление своими деньгами банкам, инвестиционным фондам, управляющим, консультантам.  И это является одной из причин, по которым «средний» инвестор теряет свои деньги. Конечно, квалифицированный инвестор тоже теряет свои деньги, но старается это делать как можно реже и, насколько это возможно, минимизировать потери. Квалифицированный инвестор учится управлять риском, а средний инвестор избегает его (вспомним любовь среднего инвестора к «гарантиям») или делегирует его тем людям, которые на его взгляд могут его уменьшить. Это один из основных, но малоизвестных принципов инвестирования — риск заключается не в инвестиции, риск всегда заключается в инвесторе. И лучший способ уменьшить риск — это наработать хороший опыт по управлению активами. Именно поэтому целый год я посвятил изучению основ бизнеса, движения денежных средств в компаниях (см. статью «Управление движением денежных средств в бизнесе»). Но сегодня мы поговорим с вами об основах управления активами — финансовом отчете, бюджете и структуризации активов.

О финансовом отчете и моих экспериментах с ним я писал много, и это действительно было похоже на проведение исследовательской работы, когда то, что еще вчера было похоже на открытие, сминалось и летело в мусорку, но вместе с тем именно это вчерашнее открытие было основой для следующего шага на пути полнофункциональному инструменту. Основная задача, которую я хотел решить и которая не давала мне покоя — это сочетание статистического инструмента управления активами-пассивами, который предложил Роберт Кийосаки (подробнее об отчете Кийосаки) и динамического инструмента управления доходами-расходами, которые представлены многочисленными программами по ведению личного бюджета типа Personal Finance.

Главным недостатком подобных программ, на мой взгляд, является их ориентированность на дефицит бюджета, т.е. мыслительная энергия человека при работе с данной программой ориентируется на графу расходы. Иными словами, данный тип программ не ориентирует человека на увеличение денежного потока и создание множественных источников дохода. Плюс закрытая конфигурация подобных программ сужает диапазон их применения. В этом плане финансовый отчет, составленный в программе Exsel, бесспорно выигрывает.  Вторым минусом было чрезмерная детализация бюджета, приходилось расписывать все затраты, а если что то терялось, то цифры переставали сходиться. Для финансового отчета я нашел хорошее решение, когда вводятся основные категории расходов, а остальные записываются в так называемые «личные расходы». Это означает, что данная сумма отправляется в кошелек и может быть расходована мной по моему усмотрению. Кто-то скажет, что детальное бюджетирование дисциплинирует, но я скажу: ребята, не занимайтесь онанизмом, давайте зарабатывать деньги.

Что дает составление финансового отчета? Прежде всего, увидеть и понять какие активы и пассивы есть у вас в наличии. Во-вторых, увидеть движение денежного потока: откуда к вам приходят деньги, как вы ими распоряжаетесь, какими инвестиционными возможностями вы располагаете. В-третьих, получить результаты за период и сравнить их с запланированными. В-четвертых, как открытый инструмент, финансовый отчет помочь найти новые, более эффективные способы управления активами. Например, структуризация активов, который я еще иногда называю «новый портфельный метод». В чем заключается этот способ управления активами?

Как я писал выше, инвестирование это прежде всего наличие инвестиционной стратегии и решение определенных инвестиционных задач. Так вот, структуризация активов означает разнесение активов на группы в соответствии с теми задачами, которые они призваны решить.  Например, банковский депозит и обезличенный металлический счет составят категорию ликвидных активов, недвижимость и акции белорусских компаний — активов, направленных на капитализацию, займы и облигации — активы, генерирующие денежный поток. Таким образом, имея стратегию и понимая, какие инвестиционные задачи нам предстоит решить, мы можем понять активы какой категории и в каком соотношении нужно формировать. В данном контексте инвестирование будет выступать не азартной игрой «куда бы воткнуть лишние деньги», а творческим процессом реализации задуманного вами плана. Согласитесь, разница в такой постановке вопроса колоссальная.